We’ve updated our Terms of Use to reflect our new entity name and address. You can review the changes here.
We’ve updated our Terms of Use. You can review the changes here.

about

业务范围;湖南、长沙、张家界、株洲、韶山、衡阳、郴州、冷水江、娄底、耒阳、永州、湘乡、湘潭、常德、益阳、怀化、邵阳、岳阳、北京、上海、天津、重庆、深圳、广州、杭州、南京、吉首...

credits

released September 5, 2016

  公司16H实现营收551.5亿元(+30.2%),归母净利润49.6亿元(+O_2%,受少数股东权益占比高影响),毛利率32.6%(较15年末降0.6个百分点)。

投资要点:

  半年销售首破1100亿,6月销售额270亿元创单月新高。上半年签约面积821.8万方(+40.6%);签约金额1106.3亿元(+45.5%)。布局思路得到市场印证,珠三角、长三角和环渤海分别实现签约金额346/263/168亿元,占比32%/24%/16%,传统热点销售区域仍然表现优异。上半年新获项目36个,规划建面762万方(+91%),权益68%(-14个百分点),获取成本450亿元,楼面地价5905元/平。拓展面积/肖售面积的比值为93%;土地价款/销售额的比值为41%,与过去几年持平,土地风险可控。16H新开工面积921万方(+26.9%),竣工面积626万方(+33.0%)。在建拟建项目286个,在建面积4548万方,待开发面积5571万方,其中一二线城市占比约71.4%,满足3年开发需求。

  预收账款锁定1年业绩,负债结构优化且成本降低。账面预收账款1656亿元,加营业收入551亿元已占15年全年营收17g%.16年全年业绩高增长可期,销售金额将超过之前预期1772亿元(+15%)。16H三费费率6.6%(同比降0.3个百分点),净负债率较年初下降23个百分点至62%。有息负债1136亿元,较年初下降5.43%,有息负债综合成本4.86%,较年初下降0.34个百分点。

  金融业务盈利多元,保利资本推出首个房地产基金并对滴滴出行,参股设立粤港证券,定增持有粤高速4.84%的股份。社区服务模式不断升级,16H在管项目350个、物管面积超9000万方;完成13家比邻中心、10个健康生活馆、3家和乐少年宫项目落地;健康平台公司设立,“三位一体”养老战略持续推进,北京、上海、广州、成都等核心城市规划或投入运营养老项目共11个。

  公司作为房地产开发行业龙头,经营增长稳定,土地储备集中于三大经济圈、长江中游及成渝经济带中的一二三线城市集群,成本优势显著,未来现金流稳定,值得稳定回报资金配置。预计16-18年营业收入1424、1627、1839亿元,三年CAGR14%:16-18年EPSl.22、1.47、1.67元,三年CAGR17%,对应PE8、6、6倍,6个月目标价12元,对应16年PElO倍,维持“强烈推荐”评级,值得重点配置。

a91mj1ik.bandcamp.com
ecit5062.bandcamp.com
vzm7nzu7.bandcamp.com
k4xea877.bandcamp.com
frdvdt36.bandcamp.com

tags

about

长沙开发票公司 Changsha, China

contact / help

Contact 长沙开发票公司

Streaming and
Download help

Report this album or account

If you like 长沙开票 | 长沙发票, you may also like: